Rechnungen günstig und schnell realisieren, statt teuer vorfinanzieren – DEUREMA die neue Factoring Alternative: vergleichen Sie!

Factoring ist nicht gleich Factoring. Zu unterscheiden ist zwischen sogenanntem:

• Basisfactoring
• echtem Factoring
• Fälligkeitsfactoring (Maturity Factoring)
• unechtem Factoring
• stillem Factoring (Inhouse-, Bulk-, Eigenservice Factoring)

Echtes Factoring ist ein Finanzierungsinstrument. Auf die zukünftigen Forderungen eines Unternehmens oder eines Selbständigen wird ein Kredit aufgenommen. Factoring erfolgt im Wege des Verkaufs von Forderungen, um auch bereits vor Ablauf der Forderungsfälligkeit Zahlungseingänge zu generieren. Hierfür werden meist hohe Finanzierungskosten berechnet. Soweit damit geworben wird, dass sich diese mit üblichen Skonto Zinsen vergleichen lassen würden, die dann bei Lieferanten in Anspruch genommen werden könnten, ist folgendes zu berücksichtigen: Der häufig pauschal abgerechnete Zinssatz muss auf den Zeitraum zwischen Auszahlung des Factoring-Instituts und der tatsächlichen Kundenzahlung heruntergerechnet werden. Dies führt häufig zu einem ungeahnt hohen Jahres-Effektivzinssatz, der diese Form der Finanzierung unattraktiv erscheinen lässt (vgl. unten: Welche Kosten entstehen beim echten, unechten und stillem Factoring?). 

Echtes Factoring bietet (formal nach Vertrag) die sogenannte Delkrederefunktion: Der Forderungsverkäufer soll vor Zahlungsausfällen gesichert sein, die auf der Zahlungsunfähigkeit seiner Kunden beruhen. Bei Übernahme des Delkredererisikos wird bereits häufig "vorläufig" einen Prozentsatz des Gegenwerts der Forderungen als Sicherheit einbehalten. Dieser Sicherungseinbehalt dient der Verrechnung von eventuellen Mängelabzügen, sowie auch nachträglich eingeräumten Rabatten, Skontoabzügen und ähnlichen Abzügen, die der zahlungspflichtige Kunde vornimmt. Sofern das Delkredererisiko übernommen wurde, wird zugesagt, dass der Sicherungseinbehalt auch im Fall der Nichtzahlung durch den Kunden an den Forderungsverkäufer ausgezahlt würde.

Vor Übernahme des Delkredererisikos unterzieht die Factoringfirma die Kunden bzw. Patienten einer Bonitätsprüfung, die im Ergebnis zu einer Akzeptanz des Ausfallrisikos und ggf. zur Festlegung eines Limits pro Kunde führt. Weiter unterzieht die Factoringfirma auch den Forderungsverkäufer einer Kreditwürdigkeitsprüfung!

Echtes Factoring ist also als eine Vorfinanzierung für nicht fällige Forderungen gedacht und soll das Ausfallrisiko absichern - soweit die Theorie. In den folgenden Punkten zur Praxis (vgl. unten: Welche Problem gibt es beim Ausfallschutz?).

Unechtes Factoring bedeutet, dass die Factoringfirma beim Ankauf von Forderungen das Ausfallrisiko, die sogenannte Delkrederefunktion nicht übernimmt. Die Finanzierungsfunktion hat beim unechten Factoring lediglich Bevorschussungs-(Kredit-)Charakter, weil das Risiko der Uneinbringlichkeit beim Forderungsverkäufer verbleibt. Hierfür werden meist hohe Finanzierungskosten berechnet. Soweit damit geworben wird, dass sich diese mit üblichen Skonto Zinsen vergleichen lassen würden, die dann bei Lieferanten in Anspruch genommen werden könnten, ist folgendes zu berücksichtigen: Der häufig pauschal abgerechnete Zinssatz muss auf den Zeitraum zwischen Auszahlung des Factoring-Instituts und der tatsächlichen Kundenzahlung heruntergerechnet werden. Dies führt häufig zu einem ungeahnt hohen Jahres-Effektivzinssatz, der diese Form der Finanzierung unattraktiv erscheinen lässt  (vgl. unten: Welche Kosten entstehen beim echten, unechten und stillem Factoring?).

Beim Fälligkeitsfactoring (Maturity-Factoring) ist es wiederum genau umgekehrt: Hier ist keine Vorfinanzierung bezüglich der Auszahlung noch nicht fälliger Rechnungsbeträge, sondern ausschließlich die Delkrederefunktion Vertragsinhalt, um das Ausfallrisiko abzusichern. Dies kann alternativ auch über eine Warenkreditversicherung erfolgen. Vor Übernahme des Delkredererisikos unterzieht die Factoringfirma die Kunden bzw. Patienten einer Bonitätsprüfung, die im Ergebnis zu einer Akzeptanz des Ausfallrisikos und ggf. zur Festlegung eines Limits pro Kunde führt. Weiter unterzieht die Factoringfirma auch den Forderungsverkäufer einer Kreditwürdigkeitsprüfung (vgl. unten: Welche Problem gibt es beim Ausfallschutz?).

Auch sogenanntes stilles Factoring ist ein Finanzierungsinstrument. Stilles Factoring gibt es sowohl beim echten als auch beim unechten Factoring. Auf die zukünftigen Forderungen eines Unternehmens oder eines Selbständigen wird ein Kredit aufgenommen. Das stille Factoring erfolgt im Wege des Verkaufs von Forderungen, um auch bereits vor Ablauf der Forderungsfälligkeit Zahlungseingänge zu generieren. Stilles Factoring gibt es auch beim Fälligkeitsfactoring um das Ausfallrisiko abzuwälzen alternativ zu einer Warenkreditversicherung.

Beim stillen Factoring tritt das Factoring-Institut gegenüber dem Kunden überhaupt nicht in Erscheinung, weshalb der Rechnungsversand und selbst der kaufmännische Mahnlauf nicht im Dienstleistungsumfang liegt. Mangels Servicefunktion entfallen die abgerechneten Kosten allein auf die Vorfinanzierung bzw. Ausfallversicherung.

Das Ausfallrisiko entsteht bei Zahlungsunfähigkeit, bei Zahlungsverzug oder bei Zahlungsunwilligkeit des Kunden. In der Praxis bestehen jedoch maßgebliche Definitions- und Abgrenzungsprobleme der verschiedenen Auslöser des sogenannten Delkredererisikos: Die Geschäftsbedingungen eines derartigen Factoringvertrages sehen regelmäßig vor, dass die Forderungen frei von Rechten Dritter sein und bei ihrer Entstehung der Höhe nach einwandfrei feststehen müssen. Sehr viel weiter hinten in den AGB steht dann bisweilen eine damit korrespondierende Klausel, wonach bei streitigen Angelegenheiten bereits ausgezahlte Zahlungen von der Factoringgesellschaft an den Forderungsverkäufer rückbelastet werden können.

Man kann sich vorstellen: der zahlungspflichtige Kunde hat auf Mahnungen nicht gezahlt. Die Bonitätsprüfung über den Kunden zeigt ein drohendes Ausfallrisiko. Fragt man den nicht zahlenden Kunden jetzt warum er nicht zahlt, wird er dies meist damit begründen, dass die Rechnung nicht berechtigt sei, weil ... , also eine streitige Angelegenheit. Hier gibt es jetzt verschiedene vertragliche Konstellationen. Den Forderungsverkäufer trifft die sogenannte Veritätsgarantie, d.h. die Haftung für den Bestand der Forderung. Jetzt ist jedenfalls der Forderungsverkäufer wieder in der Pflicht die Berechtigung des Anspruchs nachzuweisen, trotzdem er ja genau damit nichts mehr zu tun zu haben meinte, und verzichtet ggf. auf die weitere Geltendmachung, zumal meist das Kostenrisiko einer gerichtlichen Durchsetzung im Nichterfolgsfall beim Forderungsverkäufer verbleibt. Eine ggf. vorsorglich erfolgte Rückbelastung in einer späteren Sammelabrechnung ist ggf. kaum zu sehen. Damit begründet sich auch die Frage nach dem Zweck einer Kreditwürdigkeitsprüfung des Forderungsverkäufers. Schließlich ist eine Absicherung der Realisierbarkeit der Rückbelastung erforderlich für den Fall, dass der eingereichte Forderungsbestand nicht ausreicht. 100% Ausfallschutz? Ja, wie vertraglich vorgesehen, aber ... !

Die Factoringfirma berechnet einen Provisionssatz auf die angekauften Rechnungen. Dieser entfällt insbesondere beim stillen Factoring, bei dem fast keine Dienstleistungen übernommen werden, fast ausschließlich auf Finanzierungszinsen.

Hierzu gilt es folgendes zu bedenken: Factoring ist eigentlich als Liquditätsvorfinanzierung für Forderungen mit einem erst erheblich später eintretenden Fälligkeitdatum gedacht. Die Fälligkeit von Rechnungen für Dienstleistungen, Werkleistungen oder Warenlieferungen ist aber im Regelfall bereits mit Rechnungsstellung gegeben. Ein regulärer Zahlungseingang kann vom Kunden innerhalb 14 Tagen erwartet werden. Wenn jetzt beim unechten Factoring von der Factoringfirma für eine vorfinanzierte sofortige Auszahlung eine Provision in Höhe von beispielsweise 2 % abgerechnet wird, entspricht dies einem auf die Rechnungen aufgenommenen Kredit für den Zeitraum bis zum Zahlungseingang von verbleibenden 14 Tagen mit einem jährlichen Effektivzinssatz per anno (52 Wochen geteilt durch 2 = 26 mal 2%) von annähernd 52% Zinsen. Teurer kann man Liquidität kaum finanzieren? Doch das geht:

Wird für echtes Factoring von der Factoringfirma für eine vorfinanzierte sofortige Auszahlung eine Provision in Höhe von beispielsweise 3 % abgerechnet, entspricht dies einem auf die Rechnungen aufgenommenen Kredit für den Zeitraum bis zum Zahlungseingang von verbleibenden 14 Tagen mit einem jährlichen Effektivzinssatz per anno (52 Wochen geteilt durch 2 = 26 mal 3%) von annähernd 73% Zinsen. Häufig ist der Provisionssatz sogar noch höher. Teurer kann man Liquidität nun wirklich kaum finanzieren!

Die bedeutendste Dienstleistung bestünde für Rechnungsaussteller in der Übernahme des Mahn- und Inkassowesens durch die Factoringfirma, Abrechnungsfirma oder Verrechnungsstelle sowie in der Bonitätsprüfung der Kunden, sodass der Rechnungsaussteller auf ein eigenes Debitorenmanagement weitgehend verzichten kann.

Bei Factoringfirmen ist selbst der Versand der Rechnungen meist nicht im Leistungsumfang der Dienstleistungen umfasst. Beim sogenannten stillen Factoring tritt die Factoringgesellschaft gegenüber dem Kunden überhaupt nicht in Erscheinung, weshalb selbst der kaufmännische Mahnlauf nicht im Dienstleistungsumfang liegt.

Bei Abrechnungsfirmen und Verrechnungsstellen beschränken sich zudem diese Dienstleistungen häufig in einem kaufmännischen Mahnlauf und ggf. Abgabe an eine Inkassogesellschaft. Ein gerichtliches Mahnverfahren und weitere mögliche Schritte der anwaltlichen Forderungsverfolgung gehören häufig nicht zum Leistungsumfang der Abrechnungsfirmen und Verrechnungsstellen und wenn überhaupt nur gegen Abwälzung des gesamten Kostenrisikos.